PXI Monthly
On voit ici que pour la première fois depuis cinq ans, les cours sont passés sous la trendline haussière, et que celle ci fait maintenant figure de resistance. On remarque également la forte zone de résistance, entre 5660 et 5680.[Suite]
PXI Daily
Fondamental :
Contrairement à ce que j'avais annoncé hier, la longue bougie d'aujourd'hui était non pas noire mais blanche... J'avoue avoir été surpris par l'ampleur de cette hausse survenue à la mi-journée. (Au même titre que de nombreux traders à en croire les forums). Les différents sites boursiers (et même un analyste de bloomberg) imputent cette hausse à la publication des chiffres du chômage hebdo aux Etats-Unis, ce qui me paraît sans fondement, les chiffres n'étant pas spécialement bons (pas assez en tout cas pour provoquer une telle hausse). La hausse en elle même est assez absurde, s'étant faite en débit des différents indicateurs macroéconomiques. En effet, l'Eonia (le marché interbancaire) est toujours tendu, soutenu par les injections de liquidités des banques centrales. L'€/$ est au plus fort (autour des 1.39) et le pétrole (light sweet crude à NY) à franchi à plusieurs reprises la barre des 80$/baril au cours de la séance. La seule explication que je peux trouver qui expliquerait cet engouement haussier, serait des fuites ou des rumeurs concernant la prochaine réaction de
Chartiste :
Du point de vue technique, le CAC s'est heurté aux résistances évoquées hier, et à pratiquement clôturé sur le niveau de validation de la figure que j'indiquai hier (5566 contre 5568). Techniquement, la figure n'est donc pas invalidée. De plus, la proximité de la « dent » supérieure de la fourchette rouge devrait permettre de contenir les cours. Pour ces raisons, je reste baissier pour demain. Cependant, puisque les cours se situent sur ce point de pivot et que le potentiel haussier n'apparaît pas avoir été épuisé, il semble plus prudent de se positionner après l'ouverture et l'apparition d'un trend.
Note: Le Dow jones, le nasdaq et le SP500 ont tous trois clôturés à quelques encablures d'une résistance majeure, respectivement 13451, 2617 et 1485.
Avis : Bear, mais attendre l’apparition d’un trend. Dans tous les cas, utiliser des stops-loss.
Supports: 5508, 5482, 5455, 5387
Résistances: 5568, 5585, 5600, 5620
PXI DailyFondamental:
La journée a été marquée par plusieurs records qui ne sont pas de bon augure. Tout d’abord, l’€/$ à franchi un nouveau palier, pour se positionner au dessus des 1.39. Le seuil des 1.40 est directement en ligne de mire et risque fort d’être durablement dépassé avant la fin de l’année. Le marché interbancaire n’est toujours pas au mieux de sa forme et les refus de prêts journaliers, à 7 où à 14 jours continuent de trahir la défiance des banques vis-à-vis du marché des liquidités. Autre record, le pétrole (plus exactement le light sweet crude) est sur le point de franchir le seuil symbolique des 80$ le baril. L’annonce d’une diminution des stocks de pétrole US plus importante que prévue à entraîné un sentiment contrasté : Cette diminution peut trahir une activité économique plus importante que prévue. Cependant, l’hiver s’annonce rude et ces stocks insuffisants provoquent cette hausse des prix, hausse difficilement contenue malgré la promesse de l’Opep d’augmenter ses quotas de production. L’ensemble de ces données augmente encore le climat de nervosité qui règne sur les marchés, et des journées de fortes consolidations sont à prévoir.
Chartiste:
Les quatre derniers chandeliers forment une structure appelée « 3 méthodes descendantes ». Cette figure serait validée par un important marubozu noir survenant demain ou après demain, et invalidée en cas de franchissement du niveau des 5568. Dans tous les cas cette succession de petits chandeliers indique probablement des rachats de shorts, des prises de bénéfices et des faibles velléités haussières. La situation baissière n’est pas remise en cause.
Avis : Attendre la formation du marubozu noir et prendre des positions shorts avec des stops serré le cas échéant.
Supports: 5491, 5480, 5432, 5384
Résistances: 5521, 5568, 5582, 5600
PXI dailyLe rebond annoncé hier a bien eu lieu aujourd'hui, sous forme d'un gap d'ouverture suivi d'une progression régulière des cours. Ceux-ci ont été stoppé par la resistance des 5490 évoquée hier. Les US finissent également dans le vert, dans un contexte macroéconomique globalement assez pauvre en véritables nouvelles et dans l'attente d'une probable baisse des taux de la Fed vendredi. Le contexte baissier actuel n'est pas remis en cause par la hausse d'aujourd'hui.
Avis : Bull à TCT mais attendre après l'ouverture pour se positionner, neutre à baissier CTet MT
Supports: 5460, 5441, 5414, 5389
Résistances: 5490, 5504, 5520, zone 5567-5580
PXI DailyTaille réelle:
http://www.hiboox.com/lang-fr/image.php?img=akl9j62q.png
Le point :
Fondamental:
La semaine passée a été riche en enseignements. Tout d’abord, le scénario de seconde jambe baissière évoqué ici depuis un moment a finalement été validé. La hausse assez artificielle des deux semaines précédentes avait en effet fait oublier à certains investisseurs la crise latente dues aux subprimes. Ceux-ci ont été sévèrement rappelés à l’ordre vendredi dernier avec l’annonce de la transmission de cette crise de la sphère financière à la sphère macroéconomique. Les chiffres des créations d’emplois aux Etats-Unis ont ainsi été très largement inférieurs aux attentes des analystes, avec 400 destructions au lieu des 110 000 créations escomptées.
De plus, les rumeurs de marchés portant sur un possible profit warning de la part de la société générale (et par effet de contagion aux autres organismes financiers) ont accentué la panique des investisseurs. La hausse des deux semaines précédentes a été effacée au cours de la semaine, et la défiance des investisseurs vis-à-vis du marché est proche de son paroxysme. Ainsi, de nombreuses sociétés de gestion se sont vues contraintes de liquider certains de leurs fonds pour pouvoir rembourser des épargnants souhaitant redevenir liquides. (Ex : oddo, Axa, Bnp….)
Les annonces des banques centrales semblent pour le moment ne plus avoir de grandes répercussions sur les indices, ce qui signifierait que les investisseurs anticipent ces annonces. Les chiffres macroéconomiques de la semaine à venir donneront une bonne idée de la tendance globale à moyen terme, à savoir si les Etats –Unis connaîtront une véritable période de récession (auquel cas l’impact sur la croissance mondiale et donc sur les marchés sera important), ou si la sphère réelle saura résister aux turbulences de la sphère financière.
Les chiffres à observer seront à la fois ceux des indicateurs macros habituels (indice de confiance, balance commerciale, etc.…) ainsi que les résultats trimestriels provisoires de certains organismes financiers. Ces organismes connaissent en effet une période troublée puisqu’ils peinent à trouver des liquidités (le taux moyen du marché interbancaire est pour le moment artificiellement soutenu par les injections massives de liquidités des banques centrales). De leur capacité ou non à trouver ces liquidités dépendra en grande partie le financement d’une croissance tant espérée. Il convient également de garder un œil sur l’€/$, qui se rapproche discrètement de son plus haut annuel.
Chartiste:
Le sommet en pince évoqué dans l’analyse précédente a été validé et a entraîné un retour de la tendance baissière hebdomadaire. J’ai tracé (sans faire exprès, je dois l’avouer) une longue fourchette d’Andrews (en rouge) qui croise de nombreux points et dont la « dent » haute semble avoir contenu les cours après le sommet en pince. Si l’on fusionne les chandeliers de la semaine, on obtient un long quasi-marubozu noir, qui souligne évidement bien l’état d’esprit qui règne sur les marchés. Les cours sont également repassés sous la médiane de la précédente fourchette. Cependant, il est important de noter que les cours se sont aujourd’hui posés sur la trendline haussière hebdo (qui coïncide aussi avec une résistance graphique mineure), ce qui peut donc constituer un support à TCT.
Arguments haussiers:
-Proximité de la trendline hebdo, d’où un probable rebond à TCT
-Marchés toujours soutenus par les injections ponctuelles de liquidités.
Arguments baissiers:
-Configuration graphique globalement baissière.
-Transmission de la crise à la sphère réelle
Avis : Bull à TCT, neutre à CT et MT
Avec un peu de chance, la situation devrait s’éclaircir un peu dans le courant de la semaine. L’attentisme prime.
Supports: 5378, 5345, 5297, 5256
Résistances: 5420, Zone des 5440-5450, 5460, 5490, 5505